8ª Jornada Técnica sobre Seguros Unit Linked
Madrid · Hotel Palace · 23 de abril de 2026
El pasado 23 de abril se celebró la 8ª Jornada técnica sobre Seguros Unit Linked, organizada por Valiro Insurance Broker, Unit Linked y SEAIDA, en el incomparable marco del Hotel Palace de Madrid, con la asistencia de más de 200 personas.
Apertura de la jornada
La inauguración corrió a cargo de Joan Mir, CEO de Valiro Insurance Broker, quien destacó los orígenes de estas Jornadas y el éxito que representa haber alcanzado su octava edición. A continuación comenzó el primer bloque de las ponencias, con la intervención de Joaquín Ruíz-Echauri, Socio de Pérez Llorca, que habló de las operaciones de capitalización en España, situando sus orígenes históricos en el siglo XIX en Francia, mediante un sistema de sorteo en el que no se conocía inicialmente el momento del reembolso. En España fueron una realidad en los siglos XIX y XX, pasaron por momentos de prohibición a través de una orden de 1913 y también de regulación. Sólo las pueden realizar Aseguradoras de Vida, tienen que tener base actuarial y previamente a su comercialización habría que explicarlas en la DGSFP.
Retenciones en Unit Linked y doctrina del Tribunal Supremo
El siguiente tema del programa fueron las sentencias del Tribunal Supremo sobre las retenciones en los Unit Linked, a cargo de Joaquín Huelin, Socio de Cuatrecasas, que hizo algunas reflexiones sobre el Derecho de la Unión Europea y las sentencias más relevantes; y Vanessa Castelló, Socia de Cuatrecasas, que expuso sobre las retenciones del Impuesto sobre la Renta de No Residentes para las rentas obtenidas en España por entidades residentes en otros Estados miembros sin establecimiento permanente, que se pueden considerar gastos deducibles siempre que se acredite una relación directa con los rendimientos obtenidos en España y un vínculo económico directo e indisociable con la actividad realizada en España. También trató si las Entidades Aseguradoras de la Unión Europea no residentes, que obtienen dividendos de fuente española sin establecimiento permanente, pueden considerar deducibles las provisiones técnicas dotadas vinculadas a estos rendimientos; del mismo modo que las Entidades Aseguradoras residentes en España pueden deducirse en su impuesto de sociedades las dotaciones a provisiones técnicas por sus inversiones en sociedades de otros Estados, resaltando el pronunciamiento positivo de las sentencias del Tribunal Supremo de 11/12/2025 y 17/11/2025.
Aseguradoras en libre prestación de servicios
Las facultades de Hacienda respeto de Aseguradoras que operan en libre prestación de servicios, fue el tema analizado por Fernando de Vicente y Laura Vallés, de EY Abogados, considerando que los requerimientos de información de la Hacienda española hay que contestarlos siempre, aunque sea para decir que se entiende que no procede la contestación. Si no se contesta se van a producir nuevos requerimientos y puede terminar en sanción.
También trataron la inembargabilidad del Seguro de Vida y la responsabilidad solidaria del artículo 42,2 de la LGT a través del supuesto de hecho en el que una persona física que prevé recibir una liquidación tributaria suscribe con una Entidad Aseguradora que opera en libre prestación de servicios sin establecimiento permanente un seguro Unit Linked, pagando una prima de un millón de euros, y designa de forma irrevocable como beneficiarios a sus hijos. Tras suscribir el seguro la persona física carece de bienes para hacer frente al pago de sus deudas tributarias.
Nuevas reglas en Luxemburgo
Finalmente Pierre Michaël de Waersegger, Socio de Arendt & Medernach Luxembourg, habló sobre las nuevas reglas de custodia y gestión de activos en Unit Linked en Luxemburgo, tras la publicación de dos “circular letters” de 28 de enero de 2026, que han entrado en vigor el 1 de febrero.
Segundo bloque de ponencias
El segundo bloque de ponencias contó con la participación de Iñigo Abrego, Socio de Legal y Fiscal de PKF Attest y Andrés Corera, Gerente del Departamento Fiscal de PKF Attest, que expusieron la consulta navarra sobre Unit Linked de 11 de abril de 2025, cuyo objeto principal era determinar si las inversiones en Unit Linked computan o no como activos necesarios a los efectos del artículo 5.8, tres, párrafo segundo de la Ley Foral 13/1992, de 19 de noviembre, del Impuesto sobre el Patrimonio. La respuesta de la Hacienda Foral fue afirmativa.
A continuación, tomo la palabra José María Duran, de RCD Legal, sobre los seguros que no tributan nunca, exponiendo diversas situaciones en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el Impuesto sobre el Patrimonio y en el Impuesto sobre Sociedades, que darían lugar a la nada habitual situación de no tributación.
Continuó Isaac Merino, Magistrado de la Sala Contencioso-Administrativa del Tribunal Supremo, con el IVA en la gestión de carteras de un Seguro Unit Linked.
Sesión de tarde
La jornada de tarde continuó con los Unit Linked como producto de retribución de directivos, a cargo de Miriam Muñoz, Asociada del Área Fiscal de Garrido, que transmitió las ventajas de este producto en la retribución de personal de Alta Dirección, destacando que el diseño de la operación es clave. El Unit Linked no es eficaz por definición, sino que su valor dependerá de una estructuración jurídico-contractual correcta, en la que su calidad fiscal será un reflejo directo de su calidad jurídica.
El Unit Linked y el Consorcio de Compensación de Seguros fue tratado por Ruth Duque, Socia de Cuatrecasas. Explicó las funciones del Consorcio para señalar que en los Unit Linked se aplicará el recargo obligatorio del Consorcio cuando el capital en riesgo supere el 25% de la provisión matemática.
Para terminar David Vilches y Raquel Silva, de Uría Menéndez, expusieron los problemas de los Unit Linked entre Portugal y España. Trataron su régimen fiscal en Portugal durante la vida del contrato, en el momento del rescate o vencimiento y en caso de fallecimiento, y lo compararon con la situación en España, analizando los efectos y dificultades de los cambios de residencia fiscal.
Clausura
Finalmente Joan Mir, CEO de Valiro Insurance Broker, tomó la palabra para dar por cerrada la Jornada, agradeciendo la participación de los numerosos asistentes y el apoyo de las entidades colaboradoras, para emplazar a una nueva Jornada en el 2027.